Layer-2 Arbitrage: An Empirical Analysis of Swap Dynamics and Price Disparities on Rollups

本文探讨了分散式金融（DeFi）在第二层生态系统中的动态，重点关注了以太坊rollup上的自动做市商（AMM）和套利。我们观察到交易活动从以太坊转移到了rollup，rollup上的交换次数比以太坊多2-3倍，但交易量较低。通过检查AMM和中心化交易所之间的价格差异，我们发现了超过50万个未被利用的套利机会。值得注意的是，我们观察到这些机会平均持续10到20个区块，需要调整LVR指标以避免重复计算套利。我们的结果表明，在Arbitrum、Base和Optimism池中的套利范围为交易量的0.03%至0.05%，而在zkSync Era中，套利波动在0.25%左右，LVR指标高估了套利五倍。Rollup不仅提供更低的燃气费，而且提供更快的区块生产，与以太坊的交易和套利动态相比存在显着差异。

探讨DeFi在Layer-2生态系统中的动态，重点关注自动化做市商（AMM）和以太坊rollups上的套利。

通过研究AMM和中心化交易所之间的价格差异，发现了超过50万个未被利用的套利机会，并且提出了需要调整LVR指标以避免重复计算套利的观点。同时，研究发现在Arbitrum、Base和Optimism池中的套利约占交易量的0.03%至0.05%，而在zkSync Era中波动在0.25%左右，LVR指标高估了套利约五倍。

研究表明，与以太坊相比，rollups不仅提供更低的燃气费用，而且提供更快的块生产速度，从而导致交易和套利动态与以太坊有很大的差异。

最近的相关研究包括“Rollup Boogie: Scaling Ethereum with Rollups and Fancy Bridges”和“Optimistic vs. zk Rollups: A Comparison”，这些研究都探讨了以太坊rollups的不同方面和应用。