Decentralized Finance: Protocols, Risks, and Governance

金融市场正在经历前所未有的变革。技术进步为金融服务的运营带来了重大改进。虽然这些进步促进了更好的可访问性和便利性，但传统金融的缺陷，如缺乏透明度和道德风险摩擦，仍然困扰着集中式平台，给社会带来了成本。本文论述了这些缺陷和摩擦如何被去中心化金融（DeFi）生态系统所缓解。我们深入探讨了智能合约的工作原理，这是DeFi交易的支柱，重点介绍了支撑代币交换和借贷服务的智能合约。我们强调了通过拥有治理代币引入的新型去中心化治理形式的利弊。尽管具有潜力，但当前的DeFi基础设施为用户带来了操作风险，我们将其分为五个主要类别：共识机制、协议、预言机、前瞻性交易和系统风险。最后，我们强调未来研究需要关注现有区块链的可扩展性、DeFi协议的改进设计和互操作性以及智能合约的严格审计。

解决中心化金融平台的透明度和道德风险问题，探讨去中心化金融（DeFi）生态系统的作用和优缺点。

通过智能合约实现去中心化交易和借贷服务，引入治理代币的去中心化治理模式，但目前DeFi基础设施存在操作风险。

强调未来需要研究现有区块链的可扩展性、DeFi协议的设计和互操作性、智能合约的严格审计。

最近的相关研究包括《DeFi中的金融创新：现状、机会和挑战》、《去中心化金融：概念、应用和展望》等。